方晓霞：以规范的互联网金融破解中小企业融资困局（2）

互联网金融开辟企业融资新途径

破解中小企业融资困局，除了继续改革与完善金融体制外，技术集成也是极为重要的。近年来，借助移动互联网、大数据、云计算、区块链等新一代信息技术的发展，互联网金融蓬勃兴起，所呈现出的信息开放对称、低成本高效率、自主互动选择、时空灵活便捷等互联网特征，与中小企业融资需求有着天然的“适配性”，有利于克服上述束缚中小企业融资的“风控难、成本高、缺乏抵押品”的三大难题。2017年1月，工信部网站发布的《关于进一步推进中小企业信息化的指导意见》（以下简称《意见》），提出要探索互联网金融缓解中小企业融资难。《意见》明确指出，推动互联网金融应用，发挥网络借贷和股权众筹高效便捷、对象广泛的优势，满足小微企业小额、快速融资需求。

目前，我国适合中小企业的互联网金融融资模式主要有以下三种。

大数据金融融资模式。小额贷款公司将电商平台和网络支付平台积累的海量交易和现金流数据，通过互联网、云计算等信息化方式进行专业化的挖掘和分析，用以评估借款人的资信状况、偿债能力，作为提供贷款的依据。阿里小贷是该模式的开拓者，它将阿里巴巴集团的B2B、B2C和C2C平台积累的海量客户的真实行为及信用数据全部打通共享，通过深度的数据挖掘和云计算将客户在电商平台上的行为数据转化为企业和个人的“信用评级”，建立中小企业贷款数据库，面向阿里巴巴、淘宝、天猫平台上小微企业、个人创业者提供小额贷款业务。据有关数据显示，截至2017年初，阿里巴巴旗下的浙江网商银行（包括之前的阿里小贷、蚂蚁小贷）已经累计发放贷款8000多亿元，为超过500万小微企业提供了贷款服务，大大激活了围绕这些小微企业的服务和生产链条。

P2P网贷融资模式。借款人和投资人之间通过互联网平台实现的直接借贷融资服务模式。作为网络中介，P2P融资模式以互联网信息技术作为支撑，部分替代了商业银行的信用中介职能，大幅降低了借贷双方信息不对称及交易成本，有利于高效、便捷地满足小微企业融资需求。

众筹融资模式。小企业或者个人利用互联网和SNS平台向公众展示自己的创意，筹集从事某项创业或活动的小额资金，并由项目发起人向投资人提供一定回报的融资模式。相对于传统的融资方式，众筹的优越性在于小数额以及大批量，同时融资的门槛相对较低，能否获得资金也不再是由项目的商业价值作为唯一的判别标准。小型企业由于其融资需求量非常小，与众筹平台的供给条件非常匹配。经过多年的发展历程，众筹平台融资模式接近成熟化，并且众筹已经渐渐衍生成为奖励制、股份制、募捐制和借贷制众筹等多样化的营销模式。