期待存款保险制度的实施（3）

存款保险制度为利率市场化清障

存款保险制度为金融安全增设了一道安全网，其受益者为银行储户。过去，在市场经济不充分发育的情况下，国家财政充当着银行最后担保人的角色。尽管这种安排保证了银行避开市场风险，但也使银行失去了展开市场竞争的动力，结果是银行仅靠存款利息和贷款利息之间的息差，以及缺乏治理的中间收费业务就可赚取巨额利润。无法以市场为准制定银行盈利水平，导致银行面对实体经济时，借贷资本常常与实体经济的需求脱节，要么该获得资金支持的得不到支持，要么其利润被银行提前榨取，从而使资金严重错配；面对普通储户时，也总是垄断经营的面孔，难以从储户利益角度出发提供服务。刚性支付模式，对于那些想通过创新发展的银行，也是一种束缚。

最近几年，随着利率市场化逐渐破冰和互联网金融的崛起，银行也感受到了市场压力，并开始逐步转变经营模式。不对称降息及存款利率管制的松动，使银行存贷息差收窄，去年商业银行存贷款息差收入占营业净收入之比降到了48%。这种形势迫使银行通过增值服务寻求非息收入利润来源。但是，由于存款利率上浮区间仍未解除管制，利率市场化还没有走完“最后一公里”。银行间的竞争因子还没有充分培育出来，还需要再推一把。

建立存款保险制度，为利率完全市场化清除了最后障碍，也为银行走向充分竞争清除了最后障碍。存款保险制度的价值，在于消除银行的保护性息差，同时强化储户的安全利益。《条例》规定的50万元最高偿付限额，能够为99.63%的存款人提供全额保护。这就意味着，在能够保证储户基本权益的前提下，允许银行出现竞争失败者。有生有死，正是市场竞争的基本形态。

基于过去与银行打交道的经验，人们不免猜测，本应由银行支付的保费是否会转嫁到储户头上。《条例》中对此有所限制，即将存款保险费率分为基准费率和风险差别费率两块。对于储户来说，今后在比照存款利率的同时，也可比照银行保费，作为选择银行的标准。与此同时，对于银行收费业务的监管也应当同步加强。

存款保险制度出台后，解除存款利率上浮空间限制的条件也已成熟。可以预期，随着市场因子的增加，今后将形成储户选择权越来越大的金融环境。实际上，这本来就是金融机制是否得以优化的重要标准。

存款保险制度将“接生” 民营银行将到来

存款保险制度的出台，会不会引发存款搬家呢？短期内或有部分银行存款会搬家，但从中长期来看，对银行存款影响应该是不大的。

但可以预见的是，存款保险制度的出台，是民营银行一次难得的发展机遇。

3月26日，中国第一家民营银行在温州正式开业。对公众而言，民营银行这种新生事物是陌生的。如果没有存款保险制度，储户们会认为大银行的经营风险更小，出现偿付问题的概率也会更小，因而只愿意将钱存进资金雄厚的大银行。何况民营银行发起人签署的《承诺》明确规定，发起人必须在国家颁布存款保险制度和金融机构破产法规之前，以自有资金，在出资额一倍范围内，对50万元以下个人储蓄存款承担因银行经营失败而导致的剩余风险赔付责任。

此次，因存款保险制度的到来，不仅实实在在为民营银行的发展“松绑”，更给予了民资与国资在银行业改革中同等的地位。

存款保险的“精妙之处”，就是通过立法，宣布对众多的一般存款人的存款提供明确的全额保障。有赖于这个制度设计，很多国家挤兑和风险传染现象迅速消失了，从而在维系银行市场运营和竞争的同时，为银行特别是中小银行的正常经营创造了稳定的环境。今后，无论将钱存进大银行还是小银行，对于储户尤其是小储户来说几乎没有区别。这无形中增强了公众对民营银行的信心，提高了民营银行的竞争力，为民营银行的发展奠定了制度基础。同时，民营银行的发展加剧了银行业竞争，银行的危机感增强，对存款保险的需求也随之增加。

有了存款保险制度的保驾护航，人们预期接下来很快就要实行利率市场化了。利率市场化了，银行可以自主定价，储户的钱可以货比三家，可以选择利息高的银行去存，也可以选择你认为安全的、可以信赖的银行去存。但是仅仅利率市场化还不够，我们还应该完全放开民营资本进入银行业。

过去我们反对民营资本进入银行业，其中一大借口是金融安全、储户资金安全。现在推出了存款保险制度，这一借口就不存在了。存款保险的推出，有利于营造公平的竞争环境，实现优胜劣汰的市场机制。一方面，放开金融牌照的管制，让一批有实力的民营银行快速成长起来，老百姓可以通过好的民营银行获得比较好的回报，就会减少企业借高利贷的风险，疏通民间金融，更大有裨益。同时，民营银行的建立，会使大型商业银行的危机感增强，有助于提高银行业整体的创新水平，对银行业的市场化发展、服务水平的提高、服务范围的扩大有着积极作用。

存款保险将为更多民营银行的到来“接生”。可以预见未来的民营银行，不仅仅只有现在的首批5家，还会有第二批、第三批……