李稻葵：应从五个方面学德国（2）

严格规定不许随便罢工。德国的罢工频率远远低于法国、英国，几乎没有。

政府对企业用工提供保险。一般的政府做法是当工人失业以后给提供失业保险，德国不一样，德国是对用工提供保险，比如，2009年以来德国的很多企业经营短期出现下滑，怎么办？企业就跟工人讲一星期从5天的工作日减到3天，工资只付3天，失去2天工资的60%由政府提供，一旦经济转好，工作时间从3天回到4天、5天，这样减少劳动力市场上过多的摩擦。

注重职业教育。在我们中国职业教育发展的前景是很广阔的，目前并没有完全展开。

第三，稳健的房地产市场

德国的房地产市场出了名的稳健，甚至房价是下降的，从1975年开始到2011年，德国的房价去除通货膨胀下降22%。原因是什么呢？我们仔细分析总结，四句话。

“供给这边补砖头”，就是政府直接给开发商提供补贴，鼓励开发商开发房子，但是开发出来的房子不许卖，长期出租，而租金政府又有一定的管控，不能随便涨价。“需求这一侧补人头”，就是对租房子的而不是买房子的老百姓，政府通过各种方式提供补贴。“鼓励租房”。你如果租房子我给你提供补贴，房价不能随便涨，每个地区每个房子的记录都是有的，只要房价涨一点，马上政府可以过来管理、控制。“抑制投机”。就是对于借钱买房子的这部分家庭，政府有相当的控制。比如说收入低的家庭如果你要买房子，政府反而要提高你的首付比例。担心收入低的家庭买了房子又还不起贷款，变成金融体系房地产市场的包袱。德国总的办法是鼓励租房，抑制买房，打击投机。

对中国的启示有，第一，鼓励租房，我们的政策在租房这一侧缺位，一定要增加新建住房供给，尤其是租赁房的供给。第二，严格抑制投机性的购房，适当提高购房的门槛，建立稳定的购房融资体系。

第四，审慎的金融体系

怎么审慎？首先德国金融监管部门对它的金融机构的监管是非常非常严格的，以至于德国的金融机构的投资资金回报率在欧洲是比较低的。整个欧洲100家最大的银行平均回报率是9.9%，而德国平均的回报率是4%左右。因为有非常多的严格监管措施，比如说2001年德国政府取消了对储蓄银行的政府担保，你们自己担保自己，这样很大程度上减少了银行的高风险行为。同时对商业银行的拨备，对呆账的拨备要求非常高，所以整个德国商业银行体系下的不良资产，不良资产率逐年下降。这是一个奇迹，在金融危机爆发之后它反而下降。根源在于严格的监管。

还有一条非常值得我们关注，是消极的马克国际化。德国政府在这个问题上极其的冷静，他们仔细研究了自己的情况，他们发现自己的金融体系远远比不上美国、英国那么发达，同时他们也发现自己的经济总体规模与美国差很远，如果完全放开管制，让资金流入流出，资金会流入德国的商业银行，抬高马克的汇率，那么对德国的制造业和实体经济是十分不利的，分析利弊之后，政府采取的措施是消极地应对国际上的德国马克国际化的呼声，这点特别值得我们今天来研究借鉴。

所以，在金融方面，德国对中国的启示是两条。

第一条，审慎的金融监管具有全局意义，不仅能够让金融业比较稳定，同时让金融业的回报率避免过高的情形，人才逐步流入到企业、实体经济，而不完全往金融领域里走。

第二条，关于人民币国际化，我们一定要保持冷静的头脑，不能被国际化。包括华尔街的很多精英人士在“捧杀”，我们一定要考虑中国的实体经济和企业的承受能力，国际化步伐太快，一定会带来人民币升值的压力。

第五，家业常青