魏杰：宏观经济热点问题（3）

对于这次的毒奶事件，我进行了思考，看来要真正做到食品安全，必须把好种植和养殖这第一关。我就想，能不能让农民带着自己的土地使用权加入到食品企业中来，一方面给农民创造了财产性收入，一方面又可以保证食品安全。这不就是体制问题吗？如果所有制不能解决，70年使用权总可以吧？所以，提高落后地区收入要重在体制改革。

如果居民收入在未来能够提高的话，那么收入性消费就能够起来。

 消费的第二种是信贷性消费。所谓信贷性消费，就是借钱消费。信贷性消费也是消费的重要形式，尤其不动产消费中信贷性消费占了很大的比例。大家注意观察，西方国家只要家庭的主要成员没有进入中年，基本都是银行的债务人，因为谁大学一毕业就能买得起房子啊？都是信贷性消费，也就是银行按揭，差不多到中年才能还完。美国这次次贷危机就是信贷性消费引发的，但这不是信贷性消费有问题，而是美国做得过头了。最近讨论的第二套住房按揭的问题，就是属于信贷性消费的内容，因为不动产消费还是要靠信贷性消费启动的。上世纪80年代初，我到日本学习的时候，我的老师们住的是独体别墅，我很羡慕，一问才知道，一个老师在57岁还完贷款，另一个老师55岁还完贷款。但人家一早就住着好房子。后来我发现，日本跟中国有一个最大的不同点，就是日本妇女大部分都在家里就业，就是家庭主妇。我们中国保护妇女，是让妇女同志多干活，你多干活就有地位了，结果妇女同志和男的一样在社会上竞争，回家还得保卫家庭。日本保护妇女地位很有意思，日本《婚姻法》明确规定，男人和女人离婚，家庭财产男人得到零。所以，虽然日本离婚率很高，但中年离婚率最低。日本的酒吧文化世界闻名，而酒吧里面基本上是中年人。后来我研究发现，这不是国民行为问题，是经济和法律结合的产物。

信贷性消费又分为三种形式。第一种形式是信用性信贷，就是根据你的收入状况来决定给你贷多少钱让你消费，信用度越高，贷的款就越多。在加拿大，你要去贷款买房子，首先要拿三年的固定收入工资单。美国的次贷危机就在于不考察收入。第二种形式是抵押性信贷，就是把自己有价值的东西抵押在银行，获得一部分钱来用于消费。要把抵押性信贷搞好，就必须要把抵押物的产权清晰，价格的定价要搞清楚。一般来讲，只有当铺、拍卖市场很发达，抵押性信贷才能起来。中国现在抵押性信贷发展起不来的主要原因就是这方面市场不发达，所以我们很难断定抵押物的产权状况和价格状况。第三种形式是担保性信贷，就是由别人担保，你到银行借钱，然后消费。像现在的助学贷款就是属于这种信贷性消费。没有钱到银行贷款，上完大学后再还，谁来担保？银行最需要老师担保，因为老师担保比较保险。一般来讲，学生不会坑老师，而老师也能还得起，但我发现这个制度也有点问题。比如老师担保了40多个学生，结果两个人不见了，那么老师就得还钱。所以要研究一下到底谁来担保？是自然人担保，还是机构担保？如果自然人担保，哪种自然人比较合理？不能一概让老师担保。担保性信贷是一种信贷性消费的形式，但担保的制度要完善才行。关于第二套住房贷款问题，我一直告诉银行不要叫第二套住房信贷，因为只要这个人和银行没有信贷关系，没有欠银行钱，他买五套你都别管他。有人有两套房子了，现在没有欠银行的钱，他还想再买一套，那贷就行了，何苦去考察他。问题的关键在于考察信贷关系的状况，而不是第几套，这个没有意义。2009年中国必须启动信贷性消费，如果信贷性消费起不来的话，不动产消费就起不来，不动产消费起不来的话，整个的消费就起不来。

消费的第三种是预期性消费。就是人们有些消费是和预期相关的，预期越好，他就越敢消费；预期不好，就不敢消费。预期对消费影响很大，比如奢侈品消费一般就和预期相关。当一人感到自己已经不能赚钱时，他一般不敢消费；当预感到自己今年能够赚更多钱时，他就敢消费。我们现在启动消费，也要考虑启动预期性消费的问题，要提高人们的预期。

怎样提高预期？人的预期和两个因素有关。

一个因素就是安全感。这里讲的安全指四种安全。第一种安全是工作安全。就是会不会失业？失业后有没有失业救济金？能不能培训再上岗？第二种安全是生活安全。比如退休以后，生活水平会不会受到影响？有没有良好的退休制度？有没有良好的社会保障制度？第三种安全就是健康安全、生命安全。就是生病以后，会不会出现看不起病、看病难的问题？有没有良好的医疗卫生保障制度？如果没有良好的医疗卫生保障制度，遇到了看不起病、看病难的问题怎么办？第四种安全是财富安全。比如存在银行的钱会不会不见了？财富会不会缩水？美国布什救市和英国布朗救市有很大的差异。布什救市，一开始是收购银行的呆坏账和垃圾财产，结果银行没有救住，而且把该负责的人给放跑了。布朗就比较聪明，他主要收购银行的股权，把私人银行收购为国有银行。国家是不会破产的，所以银行就不会破产，银行就有了无限信用，储户就会感到比较安全，不紧张就不会挤兑。所以布朗后来成了救市英雄，因为他考虑到了人们财富安全的要求。当安全感好的时候，人们预期比较好，就敢消费。所以，我们国家在下一步运作中，要强调增强人们的安全感。安全感的核心是建立良好的社会保障制度，如果有良好的社会保障制度，人们就会感到很安全，于是人们的预期就会好，就敢消费，最后消费就会起来的。

现在人们老感到不安全，怎么办？就自己给自己保障，就是银行存款。为什么我们国家储蓄率这么高？人们不是为了投资，而是为了自我保障，所以虽然降息，大家仍然对消费无动于衷，而且越降越紧张，越紧张就越不敢消费。所以我一直建议存款利率不要再降了，可以降贷款利率。因为再继续降存款利率，老百姓一共就存那么点钱，利率越降存款就越不值钱，老百姓就更害怕了，一害怕就更不敢消费了。这点我们要吸取日本的教训。为什么日本的首相上台像走马灯一样？过去，日本各个阶层感到安全，因为有两道安全网。一道安全网是企业，所有居民都明白，只要好好干，企业就不会亏待我，企业会保障我的，最后发展到终身雇佣。结果小泉改革，把这道安全网改掉了。第二道安全网是国民退休金。在日本，不管在哪儿退休了，不管在什么机构退休，从退休那天起就可以领取国民退休金。而且不但丈夫拥有国民退休金，从丈夫退休的那天起，他的妻子也可以平等地拥有国民退休金。日本退休人员为什么离婚率高？就是因为国民退休金。但现在日本进入老年化社会，交国民退休金的人越来越少，领的人越来越多了。国民退休金发不出来了，发不出来就要改革。改革就是不发、少发，所以人们感到不安全。麻生太郎首相最近在吃饭的时候发牢骚说，为什么给那些不干活、光吃饭、看病的人发钱？结果传出来以后，社会哗然。存款利率不降，而贷款利率降了，银行收入少了怎么办？通过国家贴息就行了。

中国改革一定要注意安全感问题，尤其是2009年起的一段时间，我们一定要给老百姓安全感的预期才行。要有安全感，关键是社会保障制度建设。所以我认为，四万亿投资里应该拿两万亿搞社会保障。

 美国从上世纪30年代危机中走出来，起重要的作用的就是《社会保险法》。1935年《社会保险法》通过，美国建立良好的社会保障，私人的消费才起来了。到现在为止，美国私人消费占GDP的数量在50%左右，它的内需很强就是社会保障的原因。

解决预期问题另外的一个因素是增长感。要让人们感到中国经济还会持续增长。我们讲的信心就是增长感。我告诉大家，中国经济还会持续增长，因为我们国家没有完成城市化，没有完成工业化。

当然，在国家做工作的同时，我们个人也需要调整。我最近调研发现，中国人之所以不敢消费的原因就是想的事情太多了。年轻时要想老的时候怎么办，老了吧，还要想孩子怎么办，越想就越不敢消费。这个思维要变一变了。一代人有一代人的历史使命，别想那么多。现在每个人都要追求幸福的一生，但你说谁有幸福的一生？我发现谁都没有，但有幸福的时刻，抓住这个时刻就行了。我想，这恐怕是政府和个人都要努力的问题。

总体来看，如果这三种消费能够起来，那么内需就会起来，增长就能保证。所以我们保增长，靠出口是不行了，要靠内需。内需一个是投资，一个是消费。怎么样启动？投资有三种投资，消费有三种消费，大致情况就是这样。谢谢大家！

（报告人系清华大学经济管理学院教授，

根据宣讲家网站报告录音整理）